​比音勒芬：一家利润率逆天的服装品牌

比音勒芬：一家利润率逆天的服装品牌

比音勒芬是我在网友的帖子里发现的，比音勒芬在服装行业里算是鹤立鸡群那种，看他的财报，无论是毛利率，ROE几乎是吊打一众同行。

先看ROE：

这是比音勒芬最近五年的ROE，可以说基本上都是20％左右，算得上是非常优秀。

再看另一个男装巨头海澜之家的ROE：

应该说最近两年远不如比音勒芬。

再看毛利率

先是比音勒芬：

海澜之家：

很显然，比音勒芬的毛利率水平“吊打”男装巨头，然后是利润增速对比

比音勒芬：

海澜之家：

比音勒芬稳扎稳打，一年一个台阶，最近三年净利润平均增速20％以上，海澜之家净利润还未达到2025年的高点

再比较资产负债表

比音勒芬：

海澜之家：

毫无疑问，比音勒芬资产负债率远低于海澜之家。

通过以上几个数据的对比不难发现，比音勒芬在更低的杠杆下，通过更高的毛利率创造出了比海澜之家更高的净资产收益率。

除此之外，在机构持股比例方面，公募基金持仓占比，险资占比，社保基金占比三家国内机构投资的三方大佬都更看好比音勒芬。

目前比音勒芬动态市盈率19.66倍，市值145亿，券商研报预计2025年净利润8亿左右，2024年净利润有可能达到12亿。即便以目前20倍市盈率来计算，2024年市值有可能达到240亿左右，相比目前145亿有65％的增长潜力。

话说回来，这个预测的前提是未来能达到12亿的净利润和20倍市盈率的估值，对于比音勒芬，大家有什么观点呢？欢迎评论点赞关注，谢谢！